자사주매입 활용하여 수익내는 꿀TIP

자사주매입, 빠르게 확인하여 수익내는 꿀TIP

(돈버는 습관, 알아야 번다)

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 주식에 관심이 있는 분이라면 뉴스에서 자사주매입을 하기에 긍정적으로 본다는 등의 이야기를 들은적이 있을 것입니다. 단어만 놓고보면 어렵지 않게 '내 회사의 주식을 산다는 의미구나' 정도는 유추할 수 있어 상식적으로 호재로써 반영이 될 것이라는 기대를 가지게 됩니다. 시장에 풀려있는 자기 주식수의 일부를 사들임으로 인하여 공급이 감소하여 가격 상승효과가 있을 뿐만 아니라 자기 주식을 살정도로 향후 주가상승에 자신감이 넘친다는 의미로 외부 수요도 증가하여 가격 상승효과 기대를 가질 수 있습니다.

 

 하지만 자사주매입을 하는 이유는 어떤 것들이 있고, 내가 관심있는 종목의 자사주매입의 이유를 판단할 줄 안다면 확실히 주식투자에 있어서 도움이 될 것이며, 자사주매입 소식을 조금이라도 일찍 얻을 수 있다면 더더욱이 투자 수익률을 높일 수 있는 방법이기에 해당 내용을 알아보도록 하겠습니다. 

 

 이론적인 내용은 최대한 축약하여 자사주 매입을 하는 대표적인 이유는 아래와 같습니다. 

 

 1. 하락한 주가를 방어하여 주가 안정 (주주가치 제고) 

 2. 지분율 확대로 경영권 방어로 적대적 M&A 대비

 3. 직원 인센티브 제공을 위한 매입 (스톡옵션)

 4. 저가 매입을 통한 자산 증가 전략 (비공식)

 

 이러한 자사주 매입의 이유를 판단할 수 있다면 어느정도의 호재로 적용될 수 있을지 예측이 가능하기에 현재 자사주매입을 진행하는 기업의 환경과 상황을 고려하여 파악하는 것이 중요합니다. 

 

 기업은 자사주매입을 마음대로 할 수 있는 것은 아닙니다. 반드시 증권거래소에 신고를 하고 매입을 해야하는 의무사항으로 지정되어 있습니다. 그렇기에 공시를 확인할 필요가 있으며 최근에 공시가 있었던 온라인 게임 '뮤'로 유명한 웹젠(069080)의 자기주식 취득결정 공시를 예시로 확인해보겠습니다. 

 

 

 위 공시내용을 ①을 보면 몇주의 주식을 매수할 계획이며 이 취득예정금액을 확인할 수 있습니다. 웹젠은 35만5천주 매입을 결정하였고 공시 전날인 9월 14일의 종가 (29,000원) 기준으로 102억 9천 5백만원 규모임을 알 수 있습니다. 자기주식을 취득하는 비율 (전체주식 대비 매입량)이 클 경우 시장에서 작용하는 영향력도 크기에 확인이 필요합니다. 위 웹젠의 예를 들어보면 총 상장 주식의 수는 35,310,884주로 이번 35만5천주의 매입은 전체 주식의 1%임을 알수 있습니다. 

 

 저런 대량의 물량을 한번에 자사주 매입이 이루어지게 되면 주가에 큰 변동성으로 인한 왜곡이 생길 수 있기에 ④번에서 확인 할 수 있는 산식에 의한 1일 매수 주문수량 한도가 정해지게 되며, 해당 한도 내에서 ②의 기간 동안 분할하여 매수할 수 있다는 의미 입니다. 어떠한 기업은 공시 이후부터 한도만큼 꾸준히 사서 공시했던 기간 종료일까지가 아니라 초기에 매수를 완료 하는 경우도 있는데 이는 장내직접 취득의 경우 기타법인의 매수 물량을 더하여 확인할 수 있습니다.  (신탁계약을 통한 매수의 경우 금융투자 등으로 확인)

 

  ※ 한가지 팁으로 장내직접취득의 경우가 취득 후 처분할 수 있는 금지기간이 신탁계약 매수 방법보다 더 길기 때문에 주주 입장에서는 더욱 유리합니다. (직접취득시 처분 금지기간 6개월 VS 신탁계약 매매시 처분 금지기간 1개월)

 

 앞서 말씀드린 자사주매입을 하는 목적과 방법은 ③ 취득목적과 방법을 통해서 확인 가능합니다. 웹젠은 주가 안정 및 주주가치 제고를 위하여 자사주를 매입한다고 공시하였는데, 임직원 성과보상과 같은 사유로 공시가 있는 경우도 있지만 대부분 공시를 보면 주주가치 제고라는 목적을 명기하고 있습니다. (그래서 100% 신뢰하진 않습니다...)

 

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 자사주매입 공시는 금융감독원 전자공시시스템 (DART)를 통해서 확인 할 수 있는 것은 알고 계실거라 생각됩니다. 하지만 어느 회사가 공시를 했는지 모르는 상태에서 특정 기업을 검색해서 하나씩 자사주 매입을 찾아보는 것은 불가능합니다. 그래서 쉽고 빠르게 자사주매입 공시를 확인하는 방법 두가지를 안내드립니다. 

 

 1. 전자공시시스템 (DART) 상세 검색  

  - 공시서류 통합검색 - 주요사항보고 - 주요사항보고서 체크 후 검색 

    (주요사항보고 앞 네모칸 체크가 아닌 글자를 클릭하면 주요사항보고서만 선택 가능) 

  - 장점 : 공시 세부내용을 바로 확인 가능

    단점 : 자사주매입 공시 뿐만 아니라 유상증자, 전환사채 발행 등 여러 공시가 뜨기에 골라서 봐야함     

 

 2. 한국거래소 전자공시 홈페이지 검색 (KIND) 

  - 메인화면 - 상장법인상세정보 - 우측 자사주취득/처분

  - 장점 : 자사주취득 내용만 바로 볼 수 있음 

                신고 이후 신청하여 체결이 어느정도 이루어 졌는지 확인 가능

    단점 :  취득 목적 및 세부사항 확인 불가 

 

 

  한국거래소 (KIND)에서는 자사주매입 신고 이후 실제 진행된 자사주매입과 잔여수량 등을 확인 할 수 있습니다. 예를 들어 웹젠의 경우 이번 15일 공시를 통하여 35만5천주의 매입을 예고하였습니다. 아래 신고내역에서 확인하여 보면 신고수량 중 현재 체결된 누계수량은 9만주로 전체 취득예정 수량의 25.35%가 체결되었음을 알 수 있으며, 체결내역 탭에서는 9만주가 언제 어느수량만큼씩 체결되었는지도 쉽게 확인이 가능합니다. 

 

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  자사주매입과 관련된 기본적인 내용과 팁을 공유드렸습니다. 위에서 말씀드린 공시를 검색하다보면 정말 많은 기업들이 나름의 목적 달성을 위해 자사주매입을 활용하고 있구나 라고 알 수 있을 것 입니다. 하지만 자사주매입 공시가 반드시 주가상승을 약속한다고 볼 수는 없습니다. 최근 엔씨소프트는 모바일 게임인 블소2의 출시 이후 혹평으로 출시전 86만원에 육박하던 주가가 58만원선 까지 내려 앉아 있는 상태입니다. 9월 7일 주가 방어를 위하여 엔씨소프트는 자사주 매입 공시를 내었지만 이후 일주일간 지속적인 하락으로 52주 신저가를 갱신 해나가고 있는 모습도 볼 수 있습니다.  또한 최근 아래와 같이 '자사주 매입 약발없네' 기사가 나오기도 하였는데 단기적인 상승흐름은 있었지만 장기적으로는 하락 한 곳이 더욱 많았다는 통계 내용을 담고 있습니다. 

 

 

  기업입장에서는 과거와는 다르게 자사주매입 공시만으로 주가가 마냥 우상향하는 시대는 지났고, 투자자 입장에서도 자사주매입 공시만 믿고 섣부른 매수에 나섰다가는 곤란한 상황이 올 수 있는 것이 요즘 투자 트렌드입니다. 물론 자사주매입 공시를 활용하여 단기적인 수급에 올라타 빠르게 수익을 실현시키는 투자 방법도 가능한 것이 사실입니다. 하지만 안전한 투자를 위해서는 기업에 대한 충분한 분석과 미래 전망을 예측하는 것이 선행되어져야 하며 그 긍정적 배경 속에서 자사주매입이 흐름의 가속을 이끌어 내는 역할을 하기엔 충분하기에 냉철한 시각으로 현상을 판단하는 능력을 필요로 하는 시점입니다.

 

 

※ 해당 내용은 개인적인 의견을 포함하고 있으며 투자 참고용으로만 활용하여 주시기 바랍니다. 

     개인적 매수 / 매도로 인한 손실 책임은 투자자 본인에게 있습니다.